投连险客户莫轻言退保
摘要：
时移势易，如今从股市上赚钱的难度大大地增加了，投连险特别是激进型投资风格账户的收益率也难免受影响。今后是否要进行一些账户转换严控风险？还是等待下一轮行情的到来？但综合各方面因素，最好不要轻易选择直接退保。
过去五个多月来，没有人不感叹股市的“狂泻”，从6100多点的山峰上突然下坠，5000，4500，4000，3500，3400，2400……眼看着股指一天比一天低，整个市场弥漫着一股惶惶不安的情绪。股民被套，基民被套，而与股市息息相关的投资连结保险（以下一律简称为投连险），也不可避免受到影响，部分投连险持有人的心态有了微妙的变化，人们普遍在思考一个问题：是否要赎回持有的投连险？还是将资金从激进型的账户中转到比较安逸的账户中？
投连险抗跌性明显好于大盘
股市不好，投连险跟着“倒霉”。对于这一点，没有人可以否认。因为“投资连结的性质”，市场下跌时，投连险账户收益水平也会面临下跌的风险。
但是，查看了各家公司的投连险历史价格后发现，由于操作策略相对基金更为稳健，同时投连险直接投资股票的比例很低，即便是风格激进型的投连险账户也更多投资于基金而非股票，因此在此轮股市“狂泻”形势下，投连险收益虽然有所受挫，但整体局面明显好于大盘，基本上也好于大盘，表现出较好的抗跌性。
当然，投连险由于本身的特征和投资比例限制是一把双刃剑。从我们以往的统计结果也可以发现，在市场最好的时候（比如去年），总体平均收益率（指激进型或偏股型账户）也比不上市场上回报率最好的基金或股票，通常只能获得相当于中等收益水平档次的基金收益率。但在弱市格局下，相对于对市场平均跌幅而言也较小。因此，目前情势下，相对而言，投连险持有人可以比股票和基金的持有人更为安心一些。
如果要看具体的数据和比较结果，我们不妨选择几款有代表性的投连险产品和账户来看看。
比如，账户创立于2000年初期的新华人寿“创世之约”投连险（单账户形态），2008年3月31日的单位卖出价为5.6859元，相对于2007年10月18日的6.0021元，跌幅为5.3%，而同一时段内，上证综指的跌幅早就超过了40%。难能可贵的是，在2008年1月、2月期间，该账户还经常出现较好的涨势，单位买出价格经常维持在6.2~6.7的高区间内，其中2008年1月16日创出历史新高的6.7863，而与此同时，股市大盘的表现并不尽如人意。
又比如，也属于投连险中“元老级人物”的泰康人寿放心理财投连险，其进取型账户2007年10月26告单位价格为5.3308，2008年3月28告单位价格为5.0609，在股市最惨烈的这一期间内，跌幅也只有5.1%。
而泰康人寿2007年中期才推出的一款新投连险“泰康赢家”，2007年10月16日卖出价为1.2594元，2008年4月1日卖出价为1.0966，此间下跌幅度13%，跌幅也明显低于大盘和同期不少基金。
再看看2007年10月11日创立的太平人寿太平财富投连（B款），这款产品属于去年“投连热”中推出的新投连险产品中比较有代表性的，2008年3月31日，公告卖出价为0.8243元，比起2007年10月16日的1元卖出价，跌幅为17.6%。同时，在此期间，该账户卖出价从未低于0.82元
最后再看看去年在投连险销售市场上最为抢眼的联泰大都会人寿的投连险表现情况，该公司的投连险账户也颇具代表性。我们通过表1可以看到，该公司的股票型投资账户和混合偏股型账户从2008年3月到4月1日的累计跌幅分别是14.76%和12.57%，而此间一个月内，上证指数的跌幅已经达到了20%。
综合各方面数据显示，在最近五个月多大盘狂跌40%多的状态下，表现较好的投连险激进型账户跌幅在5%左右，绝大部分激进型账户的跌幅都小于20%，还是比较抗跌的。